خلاصه مدیریتی
آرامکس (Aramex) با نماد ARMX اولین شرکت عربی است که زمانی در بورس نزدک (NASDAQ) لیست شد و اکنون ستاره بورس دبی در بخش لجستیک است. این شرکت با داشتن شبکهای جهانی در بیش از ۶۰ کشور، بازیگر اصلی حملونقل مرسولات پستی و تجارت الکترونیک در خاورمیانه است. خرید این سهم، سرمایهگذاری روی رشد خرید آنلاین در منطقه است.
آرامکس: از اردن تا جهان
داستان آرامکس از یک استارتاپ کوچک در اردن شروع شد و به یک امپراتوری لجستیک جهانی تبدیل شد. مدل کسبوکار "Asset Light" (دارایی سبک) آرامکس به این معنی است که به جای خرید هواپیماهای گرانقیمت، از ظرفیت خالی ایرلاینهای تجاری استفاده میکند. این چابکی به شرکت اجازه میدهد در دوران رکود اقتصادی دوام بیاورد و در دوران رونق به سرعت رشد کند.
آرامکس فقط یک پستچی نیست؛ بلکه ارائهدهنده راهکارهای زنجیره تأمین (Supply Chain)، انبارداری هوشمند و خدمات Freight Forwarding (حمل و نقل سنگین) برای شرکتهای نفت و گاز و خردهفروشی است.
موج تجارت الکترونیک: باد موافق آرامکس
هر بار که کسی در دبی، ریاض یا قاهره از آمازون یا نون (Noon) خرید میکند، احتمال زیادی وجود دارد که بسته توسط آرامکس تحویل داده شود.
- رشد بازار MENA: خاورمیانه یکی از سریعترین رشدهای تجارت الکترونیک در جهان را دارد.
- خدمات Shop & Ship: سرویس محبوب آرامکس که به کاربران اجازه میدهد از فروشگاههای آمریکا و اروپا خرید کنند و در درب منزل تحویل بگیرند، منبع درآمد ارزی پایداری برای شرکت است.
- لجستیک مایل آخر (Last Mile): آرامکس با استفاده از ناوگان موتورها و ونهای خود، تخصص ویژهای در تحویل نهایی بسته به مشتری دارد که سختترین بخش لجستیک است.
اتحاد غولها: شراکت با GeoPost و ADQ
در سالهای اخیر، ساختار سهامداری آرامکس تغییرات جذابی داشته است. شرکت فرانسوی GeoPost (مالک DPDgroup، بزرگترین شبکه تحویل بسته در اروپا) و شرکت سرمایهگذاری ADQ ابوظبی، سهامداران عمده آرامکس شدهاند.
دسترسی به اروپا
شراکت با GeoPost به آرامکس اجازه میدهد تا به شبکه گسترده توزیع در اروپا متصل شود و هزینههای عملیاتی خود را کاهش دهد.
قراردادهای دولتی
حمایت ADQ میتواند منجر به امضای قراردادهای لجستیکی بزرگ با شرکتهای دولتی امارات (مثل ادنوک و اتحاد) شود.
تحلیل بنیادی: در مسیر بازسازی سود
آرامکس در سالهای اخیر با فشار تورمی و افزایش هزینههای حملونقل جهانی روبرو بوده که بر حاشیه سود آن تأثیر گذاشته است. اما صورتهای مالی جدید نشان میدهد که استراتژی کاهش هزینه و اتوماسیون انبارها در حال نتیجه دادن است.
قیمت فعلی سهم نسبت به اوج تاریخی خود فاصله دارد، که از دیدگاه تحلیلگران ارزشی (Value Investors) میتواند یک نقطه ورود جذاب برای سرمایهگذاری بلندمدت باشد، به شرطی که روند بهبود حاشیه سود ادامه یابد.
آینده: پهپادها و رباتهای تحویلدهنده
آرامکس در حال تست سیستمهای تحویل با پهپاد (Drone) و رباتهای خودران در دبی است. با توجه به قوانین پیشرو دبی در زمینه تکنولوژی، آرامکس میتواند اولین شرکتی باشد که این تکنولوژی را تجاریسازی میکند و هزینههای انسانی خود را به شدت کاهش میدهد.
نکته برای تریدرها
سهام آرامکس حساسیت بالایی به قیمت سوخت و گزارشهای فصلی آمازون و نون دارد. در فصلهای حراجی بزرگ (مثل بلک فرایدی یا رمضان)، معمولاً حجم معاملات و قیمت این سهم افزایش مییابد.